กำไรเพิ่มขึ้นได้อย่างไร

กำไรในอนาคต

หากเราสามารถคาดเดากำไรในอนาคตได้ เราก็สามารถคาดเดาราคาหุ้นได้ว่าจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือลดลงจากปัจจุบัน(แม้ว่าบางครั้งราคาหุ้นอาจจะไม่สอดคล้องกับผลประกอบการในระยะสั้น แต่ระยะยาวมันจะสะท้อนผลประกอบการเสมอ)
ผมขอนำเนื้อหาในหนังสือ one upon wall street ซึ่งมี 5 ประการที่จะทำให้กำไรของบริษัทเพิ่มสูงขึ้นได้ และผมก็จะเขียนเพิ่มเพื่อขยายความหมายนอกเหนือจากที่หนังสือเข้าเอาไว้

1. ต้นทุนลด
ต้นทุนนั้นประกอบด้วยต้นทุนด้านวัตถุดิบในการผลิต หรืออาจจะเป็นต้นทุนทางการเงินสำหรับธุรกิจ finance สาเหตุที่บริษัทจะมีต้นทุนที่ลดลงก็ได้แก่ มีอำนาจต่อรองกับผู้ขายมากขึ้นโดยเกิดจาก supply สินค้าดังกล่าวมีมากขึ้นในตลาด, การซื้อเป็นจำนวนมาก, demand ลดลงผู้ซื้อมีตัวเลือกมากขึ้น
ส่วนในแง่ของต้นทุนบริหารเช่น การใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นทำให้ผ่านจุดคุ้มทุน(break even point)
การมีต้นทุนลดลงเนื่องจากขนาดของกิจการมีขนาดใหญ่ขึ้นที่เราเรียกว่า economies of scale เพราะจะมีการใช้ทรัพยากรบางอย่างร่วมกัน ตัวอย่างเช่นการเปิดกิจการของ TK ในกัมพูชา เริ่มต้นในช่วงแรกๆค่าใช้จ่ายต่างๆก็มาจาก ค่าเช่าอาคาร, ค่าน้ำค่าไฟ, อุปกรณ์สำนักงาน,ค่าแรง อื่นๆอีกมากมาย แต่รายได้จากการเช่าซื้อยังไม่มา เป็นผลให้ในปีแรกของการดำเนินงานประสบปัญหาขาดทุน แต่เมื่อปล่อยสินเชื่อถึงจุดหนึ่งที่ทำให้ไม่ขาดทุนส่วนที่ปล่อยสินเชื่อเพิ่มจากตรงนี้จะเข้ามาเป็นกำไรเกือบทั้งหมด ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นในอัตราเร่งตัวเป็นการใช้ทรัพยากรร่วมกันของฝ่ายดำเนินงานทำให้ประหยัดเพระาขนาดใหญ่ขึ้น
2. การขึ้นราคาสินค้า
สาเหตุที่สามารถขึ้นราคาสินค้าได้แก่ demand เพิ่มสูงขึ้นมากกว่า supply, ต้นทุนสินค้าเพิ่มขึ้นจึงส่งต่อภาระนี้ให้แก่ผู้ซื้อ, มีข้อตกลงตามสัญญา เป็นต้น
แต่หลายครั้งเราจะเห็นว่าการขึ้นราคาสินค้าอาจจะไม่ได้ทันทีหรือทำไม่ได้เลยเพราะมีการกำหนดราคาไว้ล่วงหน้า ไม่มีอำนาจต่อรองเพราะกลัวเสียฐานลูกค้าให้กับคู่แข่ง
ดังนั้นต้องดูว่าอำนาจต่อรองว่าใครมีมากกว่ากัน
3.ขยายเข้าสู่ตลาดใหม่หรือการซื้อกิจการที่มีกำไร
การขยายเข้าสู่ตลาดใหม่ๆอาจจะเป็นการเข้าไปชิงส่วนแบ่งจากผู้ขายรายเดิม หรือการขยายไปยังตลาดที่ยังไม่มีสินค้าดังกล่าวขายอยู่เดิม
การซื้อกิจการ อาจจะทำให้รายได้เพิ่มสูงขึ้นมากในวันที่เข้าซื้อหากกิจการเดิมมีกำไรอยู่แล้ว ก็ให้พิจารณาเป็นการซื้อด้วยเงินสดหรือการกู้ ให้นำกำไรที่ได้หักกับต้นทุนทางการเงินก็จะได้กำไรสุทธิที่จะนำเข้ามาไว้ในงบการเงิน ส่วนประโยชน์อื่นๆของการซื้อกิจการก็เช่นการขยายช่องทางจำหน่าย การลดคู่แข่ง การประหยัดเพราะขนาดที่ใหญ่ขึ้น เป็นต้น
4.ขายสินค้าในตลาดเดิมมากขึ้น
เช่นยอดขายของ 7-11 สาขาเดิมเติบโตจากการขึ้นราคาสินค้า(ตามอัตราเงินเฟ้อ), การเพิ่มสินค้าที่เป็นที่ต้องการของตลาด, สภาพแวดล้อมเปลี่ยนไปมีการสร้างคอนโดขนาดใหญ่ใกล้ๆกับร้านเดิมเป็นต้น

5.ฟื้นฟูหรือปิดกิจการหรือขายกิจการที่ขาดทุน

wiko ในฐานะบริษัทร่วมถือหุ้นโดย SIS 45% เริ่มมีกำไรในปี 2559 ก็ทำให้งบการเงินรวมดีขึ้นมา โดยในปี 2558 ส่วนแบ่งขาดทุนที่ sis ต้องแบกรับอยู่ที่ 83 ล้านบาท
CPALL ขาดทุนใน Lotus บริษํทร่วมในประเทศจีน แต่เมื่อมันขาด 7-11 ออกไป ก็ทำให้กิจการมีกำไรที่เติบโตจาก 7-11 ในประเทศไทยชัดเจน